太陽(yáng)鳥新添億元大單助推業(yè)績(jī)釋放
2012-06-15 17:16:07 來(lái)源：國(guó)海證券編輯：國(guó)際船舶網(wǎng) 我有話要說(shuō)

80%不夠猛，翻倍收益才給力市場(chǎng)進(jìn)入敏感點(diǎn)位，什么投資必漲？該億元大單使得廣東寶達(dá)完成8000萬(wàn)元收入和1000萬(wàn)元利潤(rùn)的12年計(jì)劃基本無(wú)懸念,產(chǎn)能安排合理的話,將很可能將超出預(yù)期。此外,8日公司以不超過(guò)4000萬(wàn)元收購(gòu)珠海雄達(dá)游艇(船型船廠買賣)制造有限公司100%的股權(quán)。珠海雄達(dá)與珠海太陽(yáng)鳥毗鄰,本次收購(gòu)能有效解決制約珠海太陽(yáng)鳥發(fā)展的場(chǎng)地瓶頸,有助于珠海太陽(yáng)鳥迅速擴(kuò)大產(chǎn)能,為公司產(chǎn)品升級(jí)、滿足客戶需求提供了更廣闊的平臺(tái)。

隨著富裕階層的興起,我國(guó)游艇行業(yè)前景廣闊,4月豪華游艇市場(chǎng)火爆,國(guó)內(nèi)從富豪到中產(chǎn)的消費(fèi)意識(shí)已被喚醒。公司是中國(guó)游艇業(yè)第一個(gè)馳名商標(biāo),研發(fā)、市場(chǎng)、制造等實(shí)力全面提升。在手訂單充裕,產(chǎn)能將在12年進(jìn)入快速釋放期,合計(jì)400艘的新增產(chǎn)能將有效釋放,奠定業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。

公司處于在高速增長(zhǎng)的前夜,該億元大單會(huì)擠占寶達(dá)的部分產(chǎn)能,但保守估計(jì)可以貢獻(xiàn)約600萬(wàn)元新增凈利潤(rùn),2012-13年EPS分別為0.55、0.75元,動(dòng)態(tài)PE為24、18倍。公司雖然屬于造船行業(yè),但具有明顯的消費(fèi)品特征,作為朝陽(yáng)行業(yè)初具規(guī)模的代表公司,可享估值溢價(jià)。太陽(yáng)鳥正處于核心盈利能力形成的關(guān)鍵階段,新建產(chǎn)能將進(jìn)入快速釋放期,未來(lái)2年的高速增長(zhǎng)確定性很強(qiáng),維持“買入”評(píng)級(jí)。

標(biāo)簽：太陽(yáng)鳥訂單業(yè)績(jī)

將國(guó)際船舶網(wǎng)設(shè)為首頁(yè) 將國(guó)際船舶網(wǎng)加入收藏